在全球法定數(shù)字貨幣研發(fā)浪潮中，我國(guó)始終保持前沿布局，目前官方唯一明確研發(fā)并推廣的數(shù)字貨幣是數(shù)字人民幣（e-CNY）。作為中國(guó)人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式法定貨幣，它并非私人加密貨幣或小眾代幣，而是立足我國(guó)貨幣體系、服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心金融基礎(chǔ)設(shè)施，其研發(fā)與推廣貫穿 “安全可控、普惠創(chuàng)新” 的核心邏輯，已從技術(shù)試驗(yàn)階段邁入規(guī)?；瘧?yīng)用與國(guó)際探索的新階段。
數(shù)字人民幣的核心定位是 “法定貨幣的數(shù)字化形態(tài)”，與實(shí)物人民幣（紙幣、硬幣）具有同等法律地位和經(jīng)濟(jì)價(jià)值，這是其區(qū)別于各類私人數(shù)字貨幣的本質(zhì)特征。從貨幣屬性來(lái)看，它以國(guó)家信用為支撐，具有法償性 —— 任何單位和個(gè)人在境內(nèi)不得拒絕接受數(shù)字人民幣支付，這一屬性源于《中國(guó)人民銀行法》對(duì)法定貨幣的明確規(guī)定。在運(yùn)營(yíng)體系上，數(shù)字人民幣采用 “中心化管理、雙層運(yùn)營(yíng)” 模式：中國(guó)人民銀行作為發(fā)行主體，負(fù)責(zé)頂層設(shè)計(jì)、總量調(diào)控與全生命周期管理；商業(yè)銀行、支付機(jī)構(gòu)等指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)則承擔(dān)向公眾提供兌換、流通服務(wù)的職能，既保留了傳統(tǒng)貨幣發(fā)行的管理優(yōu)勢(shì)，又依托市場(chǎng)力量提升服務(wù)效率。
從研發(fā)歷程來(lái)看，數(shù)字人民幣的探索始于 2014 年，經(jīng)過(guò)十余年技術(shù)迭代已形成成熟體系。2014 年，中國(guó)人民銀行成立法定數(shù)字貨幣研究小組，啟動(dòng)專項(xiàng)研究；2016 年設(shè)立數(shù)字貨幣研究所，完成第一代原型系統(tǒng)搭建；2017 年末經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，正式組織商業(yè)機(jī)構(gòu)開展研發(fā)試驗(yàn)；2019 年底在深圳、蘇州等地區(qū)開啟試點(diǎn)，逐步覆蓋零售支付、政務(wù)服務(wù)等場(chǎng)景。截至 2025 年，數(shù)字人民幣已完成從 “國(guó)內(nèi)試點(diǎn)” 到 “國(guó)際運(yùn)營(yíng)” 的關(guān)鍵跨越 ——9 月在上海揭牌的數(shù)字人民幣國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心，標(biāo)志著其跨境應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施正式落地，為全球貿(mào)易結(jié)算提供新路徑。
數(shù)字人民幣的研發(fā)設(shè)計(jì)始終圍繞 “服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與民生需求” 展開，形成三大核心優(yōu)勢(shì)。一是普惠性與便捷性，它支持 “銀行賬戶松耦合” 功能，用戶無(wú)需開立銀行賬戶，僅憑手機(jī)等移動(dòng)終端即可使用數(shù)字錢包完成支付，尤其適配偏遠(yuǎn)地區(qū)無(wú)銀行賬戶人群與短期來(lái)華境外居民，有效填補(bǔ)金融服務(wù)空白。二是高效與低成本，依托 “支付即結(jié)算” 特性，交易可實(shí)現(xiàn)秒級(jí)到賬，且不收取額外手續(xù)費(fèi)，大幅降低零售支付成本；跨境場(chǎng)景中，通過(guò) “數(shù)幣達(dá)” 平臺(tái)與多邊央行數(shù)字貨幣橋聯(lián)通，中小企業(yè)跨境結(jié)算周期從 3-5 天縮短至分鐘級(jí)，手續(xù)費(fèi)降低超 50%。三是安全與可控，采用混合技術(shù)架構(gòu)兼顧交易效率與數(shù)據(jù)安全，通過(guò) “可控匿名” 設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn) “交易可追溯、身份可保護(hù)”，既防范洗錢等違法活動(dòng)，又保障用戶隱私。
當(dāng)前，數(shù)字人民幣的應(yīng)用場(chǎng)景已從國(guó)內(nèi)零售向跨境貿(mào)易、數(shù)字資產(chǎn)等領(lǐng)域延伸。國(guó)內(nèi)層面，覆蓋購(gòu)物消費(fèi)、工資發(fā)放、社保繳費(fèi)等超 1000 萬(wàn)個(gè)場(chǎng)景，2025 年試點(diǎn)地區(qū)交易規(guī)模突破萬(wàn)億級(jí)；跨境層面，通過(guò)國(guó)際運(yùn)營(yíng)中心搭建的區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)物流、金融等跨領(lǐng)域系統(tǒng)協(xié)同，探索數(shù)字證券、碳排放權(quán)等資產(chǎn)的合規(guī)跨境流通；創(chuàng)新層面，數(shù)字資產(chǎn)平臺(tái)推動(dòng)債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)鏈上發(fā)行，構(gòu)建 “資產(chǎn)確權(quán) — 支付結(jié)算 — 登記核銷” 的全流程閉環(huán)服務(wù)。
需要明確的是，我國(guó)對(duì)私人發(fā)行數(shù)字貨幣始終持嚴(yán)格監(jiān)管態(tài)度，僅認(rèn)可數(shù)字人民幣作為法定數(shù)字貨幣。這一立場(chǎng)既源于維護(hù)金融穩(wěn)定的需要，也因數(shù)字人民幣的研發(fā)已充分滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)法定貨幣的需求 —— 其價(jià)值錨定國(guó)家信用與經(jīng)濟(jì)基本面，而非黃金或加密資產(chǎn)，不存在私人代幣的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)隱患。
綜上，我國(guó)研發(fā)的數(shù)字貨幣即數(shù)字人民幣，是立足 M0 定位、服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的法定支付工具，其中心化管理保障安全可控，雙層運(yùn)營(yíng)提升服務(wù)效能，場(chǎng)景拓展覆蓋民生與跨境領(lǐng)域。從技術(shù)研發(fā)到落地應(yīng)用的全流程，彰顯了我國(guó)在法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，也為全球貨幣數(shù)字化提供了 “中國(guó)方案”。
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